หุ้น DTAC ราคาร่วงแล้ว 7.6% ช่วง 1 เดือน แต่ Valuation ยังไม่น่าสนใจ, จับตาการแข่งขัน

สำนักข่าว “ทันหุ้น” รายงานว่า โบรกเกอร์มองหุ้นบริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ DTAC แม้ราคาปรับตัวลง 7.6% ในช่วง 1 เดือน แต่ด้าน Valuation ยังไม่มีความน่าสนใจ ขณะที่ราคาหุ้นได้สะท้อนความคาดหวังเชิงบวกไปเรียบร้อยแล้ว โดยจะต้องติดตามการแข่งขันในอุตสาหกรรมจะเกิดต่อเนื่องในไตรมาส 4/2562 หรือไม่

บล.ไทยพาณิชย์ ได้ออกบทวิเคราะห์หุ้น DTAC ซึ่งแนะนำเพียง Neutral โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 60 บาทต่อหุ้น มองว่าแม้ราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงมาแล้ว 7.6% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา แต่มองว่า Valuation ปัจจุบันไม่น่าสนใจ ที่ EV/EBITDA 7.5 เท่า ในปี 2563 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.3 เท่า และเชื่อว่าความหวังเชิงบวกทั้งหมดได้สะท้อนในราคาหุ้นไปเรียบร้อยแล้ว แต่กำไรปีนี้ที่มีแนวโน้มดีขึ้น เมื่อเทียบกับปีก่อน จะช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงของราคาหุ้นได้

**คาดกำไร Q3/62 ที่ 1.8 พันลบ.

คาดว่า DTAC จะรายงานกำไรในไตรมาส 3/2562 ที่ 1.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาส 2/2562 แต่ฟื้นตัวจากขาดทุน 921 ล้านบาทในช่วงเดียวกันปีก่อน การเติบโตอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2561 เพราะไม่มีค่าตัดจำหน่ายสัมปทานเหมือนในปีก่อน และต้นทุนการกำกับดูแลลดลง คาดว่าค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายจะลดลง 43% สู่ 3.7 พันล้านบาท

นอกจากนี้คาดว่าจะเห็นค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นเล็กน้อย สาเหตุมาจากกิจกรรมการตลาดที่เพิ่มขึ้น โดย DTAC จะประกาศงบในวันที่ 16 ต.ค.นี้

**จับตาการแข่งขัน

การแข่งขันในบริการระบบเติมเงินรุนแรงมากขึ้นในไตรมาส 3/2562 โดย DTAC ยอมรับว่าการแข่งขันมากขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาส 2/2562 แต่ยังดีกว่าไตรมาสแรกปีนี้ ปัจจุบันเริ่มเห็นผู้ให้บริการบางรายเสนอแพ็คเกจดาต้าจำนวนมาก และโทรได้ไม่จำกัดด้วยอัตราค่าบริการระดับต่ำต่อเดือน การแข่งขันในบริการระบบรายเดือนทรงตัวจากไตรมาสที่ผ่านมา ดังนั้นจะต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าแนวโน้มจะเกิดขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส 4/2562 หรือไม่

ราคาหุ้น DTAC เช้านี้ อยู่ที่ 58 บาท บวก 0.25 บาท หรือ 0.43% มีมูลค่าการซื้อขาย 43.08 ล้านบาท

 

รายงาน : วิรัช บูรณกนกธนสาร
อย่าลืมกดถูกใจ(Like)http://Facebook : ทันหุ้น
กดติดตาม (subscribe)Youtube : thunhoon V.I.P
www.thunhoon.com