4 โบรกฯ คาด DTAC กำไร Q3/62 ราว 1.6-1.7 พันลบ.โตก้าวกระโดด จากปีก่อน, ปีนี้Turnaround

สำนักข่าว “ทันหุ้น” รายงานว่า โบรกเกอร์ 4 ราย ประเมินกำไรไตรมาส 3/2562 อยู่ที่ประมาณ 1.6-1.7 พันล้านบาท เติบโตก้าวกระโดดจากช่วงเดียวกันปีก่อน ที่ขาดทุนสุทธิ 921.49 ล้านบาท โดยประเมินผลประกอบการทั้งปีนี้กลับมา Turnaround โดยโนมูระ พัฒนสิน ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 66 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/2562 ของบริษัทโทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ DTAC ที่ 1.7 พันล้านบาท เติบโตก้าวกระโดดจากช่วงเดียวกันปีก่อน ที่ขาดทุนสุทธิ 921.49 ล้านบาท เนื่องจากได้อานิสงค์จากการหมดสัญญาสัมปทาน ทำให้ค่าเสื่อมราคาและ Regulatory cost ที่ลดลงมาก ส่วนรายได้ให้บริการมือถือก็คาดจะยังฟื้นตัวต่อเนื่องจากไตรมาส 2/2562 ตามการแข่งขันที่ลดลง และลูกค้ารายเดือนที่เพิ่มขึ้น หนุนค่าบริการเฉลี่ยยังเพิ่มขึ้น

**มองเป็นหุ้นเด่นสุดในกลุ่ม

โดยได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2562-2564 ขึ้นเฉลี่ย 19% ต่อปี โดยคงคาดกำไรปกติปี 2562 ที่ฟื้นตัว 165% จากปีก่อน โดยหุ้น DTAC เด่นสุดในกลุ่ม และ valuation ที่ถูกสุดในกลุ่มผู้ให้บริการมือถือ และมองเป็นกลุ่มที่พักเงินที่ดีในภาวะตลาดปัจจุบัน รวมถึงความจำเป็นที่น้อยกว่าประมูลรอบก่อน จะทำให้ราคาประมูลสมเหตุสมผลขึ้น โดยได้ปรับราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 66 บาท พร้อมกับให้คำแนะนำซื้อ

ด้านบล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย) ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อหุ้น DTAC เช่นกัน ยังคงราคาเป้าหมายที่ 65 บาท เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวลง 8% นับตั้งแต่ต้นเดือนจนถึงปัจจุบัน และรายได้/EBITDA มีแนวโน้มเติบโตรายไตรมาส และประเมินว่าในไตรมาส 3/2562 จะมีกำไรปกติ 1.7 พันล้านบาท เติบโต 5,351% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ส่วนรายได้มีการเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาส 2/2562 เพราะสูญเสียลูกค้าน้อยลง และมี ARPU หรือรายได้เฉลี่ยของผู้ให้บริการต่อลูกค้าคิดเป็นรายเดือนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

**6 เดือนราคาหุ้นพุ่งกว่า 33%

บล.เคทีบี(ประเทศไทย) ประเมินกำไรปกติของ DTAC งวดไตรมาส 3/2562 ที่ 1.6 พันล้านบาท คาดรายได้จากการบริการหลักอยู่ที่ราว 1.5 หมื่นล้านบาท ทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่ยังยังมุมมองเดิมว่ากำไรในปี 2563 มีโอกาสเติบโตติดลบหลังค่าใช้จ่ายมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่ารายได้ ขณะที่บริษัทยังคงต้องขยายโครงข่ายอย่างต่อเนื่องทำให้ค่าใช้จ่ายยังคงอยู่ในภาวะขาขึ้น

นอกจากนี้ราคาหุ้น DTAC ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาปรับตัวขึ้นกว่า 33% ประเมินสะท้อนปัจจัยบวกในปี 2562 ไปแล้ว และตลาดมีโอกาสหันมาให้น้ำหนักมากขึ้นกับความเสี่ยงที่รออยู่ในปีหน้า ดังนั้นจึงแนะนำถือ พร้อมกับให้ราคาเป้าหมายที่ 52 บาทต่อหุ้น

**กำไร Q4/62 ยังโต

บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) แนะนำถือหุ้น DTAC เช่นกัน ให้ราคาเป้าหมายที่ 59 บาทต่อหุ้น ขณะที่กำไรสุทธิไตรมาส 3/2562 คาดว่าอยู่ที่ 1.64 พันล้านบาท ส่วนไตรมาส 4/2562 กำไรจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน เพราะปีก่อนฐานที่ต่ำ เพราะปีก่อนมีการรับรู้ค่าใช่้จ่ายพิเศษประมาณ 6 พันล้านบาท จากการระงับข้อพิพาทบางส่วนกับบริษัท กสท โทรคมนาคม จำกัด(มหาชน) หรือ  CAT ในส่วนของรายได้ไตรมาส 4/2562 ยังเติบโตต่อเนื่อง เป็นผลมาจากปัจจัยฤดูกาล แต่ก็จะถูกหักล้างไปกับค่าตัดจำหน่าย บวกกับค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้น ตามจำนวนกิจกรรมส่งเสริมการตลาดช่วงส่งท้ายปี

นอกจากนี้ ยังคงประมาณการกำไรหลักในปี 2562 อยู่ที่ 5.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 78% จากปีก่อน ส่วนในปี 2563 อยู่ที่  4.6 พันล้านบาท ลดลง 22% สาเหตุที่กำไรในปี 2563 ลดลง เนื่องจากต้นทุนและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น รวมทั้งค่าใช้จ่ายคลื่น 5G

ราคาหุ้น DTAC ช่วงเช้าอยู่ที่ 57.25 บาท ลบ 0.75 บาท หรือ 1.29% มีมูลค่าการซื้อขาย 89.70 ล้านบาท

รายงาน : วิรัช บูรณกนกธนสาร
อย่าลืมกดถูกใจ(Like)http://Facebook : ทันหุ้น
กดติดตาม (subscribe)Youtube : thunhoon V.I.P
www.thunhoon.com