TISCOจ่อกำไร1.8พันล.Q2 KBANKคงเป้าสินเชื่อ5-7%

ทันหุ้น –เก็งงบไตรมาส 2  TISCO กำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แตะ 1.7 – 1.8 พันล้านบาท คาดสินเชื่อเช่าซื้อ, สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ ยังเด่น แถมตั้งสำรองสูงเป็นปัจจัยหนุน ชี้แม้ราคาทะยานขึ้นมา แต่ยังคงมีปันผลราว 6-8%  แนะ“ซื้อ” เป้าสูงสุด 100 บาท ด้านKBANK คงเป้าสินเชื่อปีนี้โต 5-7% แม้ครึ่งแรกจะยังไม่เข้าเป้า ลุ้นครึ่งหลังคึกคักขึ้น

บริษัทหลักทรัพย์ทรีนีตี้ จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ คาดการณ์กำไรสุทธิงวดไตรมาส 2/2562 ของธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO จะอยู่ที่ 1,744 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 1/2562 (QoQ) และเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY),  บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาดว่าจะอยู่ที่ราว 1,787 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 1/2562 และเพิ่มขึ้น 4.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน,  บล.ไทยพาณิชย์  คาด TISCO กำไรงวดไตรมาส 2/2562 ที่ 1,751 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไร 1,709 ล้านบาท

บล.เคที ซีมิโก้ คาด TISCO มีกำไรสุทธิประมาณ 1,770 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 1/2562, โดยบล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) คาดว่าจะมีกำไรสูงสุดอยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและเพิ่มขึ้น 5.5% เมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 1/2562

บทวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าสินเชื่อรายย่อยยังคงเติบโตได้ คือ สินเชื่อจำนำทะเบียน ส่วนสินเชื่อรายย่อยอื่นจะค่อนข้างทรงตัว พร้อมกันนี้คาดการณ์ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin : NIM) ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยจากอัตราดอกเบี้ย (Yield) โดยรวมที่สูงขึ้น  คาดสัดส่วน NPL ยังปรับตัวขึ้นเล็กน้อย แต่คุณภาพหนี้โดยรวมคาดจะปรับตัวดีขึ้น เมื่อบวกกับสำรองส่วนเกินปัจจุบันที่อยู่ในระดับสูง ทำให้คาดค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ค่อนข้างต่ำ

ด้านรายได้ค่าธรรมเนียม คาดปรับตัวดีขึ้นราว 5-7% เมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 1/2562 จากรายได้ค่าธรรมเนียมธุรกิจตลาดทุนที่ปรับตัวดีขึ้นตามภาวะตลาด ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 9-11% เมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 1/2562

@ตั้งสำรองสูงหนุน

สำหรับช่วงครึ่งหลังของปี 2562 ผลการดำเนินงานของ TISCO จะดีขึ้นเนื่องจากภาระการตั้งสำรองฯที่ลดลงเนื่องจากที่ผ่านมามีการตั้งสำรองเกินเกณฑ์ IFRS9 และต้นทุนทางการเงินที่ผ่อนคลายลงตามแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ทรงตัวในระดับต่ำ จึงคงประมาณการกำไรปี 2562 ที่ระหว่าง 7.2-7.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3-8% เมื่อเทียบกับปี 2561

แม้นักวิเคราะห์ประเมินว่าราคาซื้อ-ขาย ณ ปัจจุบันของ TISCO เหลือ Upside ไม่สูง แต่ผลตอบแทนจากปันผลยังน่าสนใจแม้จะเป็นการจ่ายเงินปันผลปีละ 1 ครั้ง โดยคาดว่าปี 2562 นี้ TISCO จะจ่ายเงินปันผลที่ 7 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนที่สูงถึง 6-8% คำแนะนำตั้งแต่ “ซื้อ” – “ถือ” ราคาเหมาะสมบล.ไทยพาณิชย์ ให้ 97 บาท, บล.ทรีนีตี้ให้ 100 บาท อิง PBV 1.94 เท่า

@KBANK คงเป้าสินเชื่อ 5-7%

ด้านนายปรีดี ดาวฉาย กรรมการผู้จัดการ ธนาคารกสิกรไทย เปิดเผยว่า ยังคงเป้าหมายการเติบโตสินเชื่อปีนี้ไว้ที่ 5-7% โดยครึ่งปีแรกการเติบโตอาจจะต่ำกว่าเป้าหมายไป แต่ไม่ได้กังวล เนื่องจากคาดว่า ครึ่งปีหลังสถานการณ์จะดีขึ้น แต่ สินเชื่อที่จะชะลอลงไปในปีนี้ก็คือ สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ เนื่องจากผู้ประกอบการ ชะลอการเปิดโครงการใหม่

นายปรีดี ยังกล่าวในฐานะประธานสมาคมธนาคารไทย คาดการณ์แนวทางการดำเนินงานของผู้ประกอบการธนาคารพาณิชย์ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2562 ว่าน่าจะยังคงความระมัดระวังการปล่อยสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง แม้เบื้องต้นคาดการณ์ว่าสัดส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ยังมีแนวโน้มทรงตัว

สำหรับ กรณีที่ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เตรียมออกเกณฑ์การกำหนดสัดส่วนภาระหนี้ต่อ รายได้ (DSR) ของผู้ขอสินเชื่อ นายปรีดี กล่าว่า เป็นเรื่องดี เพื่อให้ธนาคารพาณิชย์ ใช้เป็นมาตรฐานกลาง (Bench Mark) ในการปล่อยสินเชื่อเพื่อให้เป็นไปในทิศทางเดียวกัน คาดจะประกาศใช้ภายในไตรมาส 3/2562 นี้