PTTEP คาดกำไรหลักโตเด่น พื้นฐาน 157 บาท

เรากำลังเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการ โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/62 ของกลุ่มพลังงานจะปรับตัวเพิ่มขึ้นหนุนโดยกำไรจากสินค้าคงคลัง ราคาน้ามันดิบที่แข็งแกร่งและค่าการกลั่นตลาดที่ขยายตัวขึ้นตามฤดูกาลจะหนุนให้กำไรหลักขยายตัว QoQในไตรมาส 2/62 คาดหุ้นที่เราวิเคราะห์ ได้แก่ BANPU, PTT, PTTEP, BCP, IRPC, SPRC,และ TOP จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/62 รวมอยู่ที่ 4.72 หมื่นล้านบาทเพิ่มขึ้น 163%QoQโดย PTTEP มีแนวโน้มรายงานกำไรหลักเติบโตโดดเด่นในไตรมาส 1/62 ในบรรดาหุ้นกลุ่มธุรกิจปลายน้ำมีแนวโน้มกำไรหลักขยายตัวYoYและ QoQเราคาดกำไรหลักของ PTTEP จะปรับตัวสูงขึ้นทั้ง YoYและ QoQหนุนโดยปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นและราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น อีกทั้งตลาดยังมีการปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2562 ของบริษัทในกลุ่มพลังงานของไทยลดลง 5-65% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ตามการปรับลดประมาณการของเราก่อนหน้านี้ โดยตลาดปรับลดประมาณการกำไรของ PTTEP ลงน้อยที่สุดเราแนะนำ ”ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 157 บาท