ITELชิงงานกสทช.1.8หมื่นล.เปิดกรุรับทรัพย์แบ็กล็อกเพียบ

ทันหุ้น – ITEL ใส่เกียร์ชิงงาน USO Net จาก กสทช. มูลค่ากว่า 1.8 หมื่นล้านบาทปลายเดือนกุมภาพันธ์นี้ พร้อมก้าวเข้าสู่ธุรกิจ Security ในปีนี้ ตั้งเป้าโกยงาน 80-100 ล้านบาท เดินหน้าปั๊มรายได้ปี 2561 แตะ 1.4 พันล้านบาท โชว์แบ็กล็อกในมือ 2.45 พันล้านบาท เตรียมบุ๊กเข้ากระเป๋าปีนี้เกือบทั้งหมด ฟากโบรกชี้เป้าไกล 6.10 บาท

นายณัฐนัย อนันตรัมพร กรรมการผู้จัดการ บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) หรือ ITEL เปิดเผยว่า บริษัทเตรียมเข้าประมูลงานโครงการ USO Net จาก กสทช. มูลค่า ราว 18,000 ล้านบาท โดยคาดจะเริ่มประมูลช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ หรือต้นเดือนมีนาคม เบื้องต้นคาดจะได้งานราว 2,500-3,000 ล้านบาท ตามพื้นที่การติดตั้ง

อีกทั้งบริษัทจะพยายามผลักดันให้อัตรากำขั้นต้น (Gross Profit Margin) และอัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) ให้เติบโตไปแตะที่ระดับ 40% และ 20% ภายในปี 2564 นอกจากนี้บริษัทจะเข้าสู่ธุรกิจ Security หรือการติดตั้งกล้อง CCTV และบริหารจัดการงานดังกล่าว โดยจะขยายธุรกิจออกไปตามต่างจังหวัด และในเขตกรุงเทพมหานคร คาดจะเห็นความชัดเจนของ TOR หน่วยงานรัฐได้ประมาณไตรมาส 1/2561 และเริ่มทำธุรกิจได้ภายในไตรมาส 2/2561 เบื้องต้นบริษัทคาดจะเห็นมูลค่างาน Security อยู่ที่ 80-100 ล้านบาท

กางแผนงานปี 2561

สำหรับแผนการดำเนินธุรกิจในปี 2561 บริษัทตั้งเป้ารายได้ที่ 1,400  ล้านบาท หรือเติบโต 40% จากปี 2560 ซึ่งรายได้ที่เพิ่มขึ้นจะมาจากธุรกิจบริการโครงข่าย ที่ถือว่าเป็นรายได้ประจำ โดยจะรักษาฐานลูกค้าเก่า และขยายฐานลูกค้าใหม่ อาทิ เมเจอร์ซีนีเพล็กซ์ กรมที่ดิน การประปา เป็นต้น

นอกจากนี้บริษัทจะขยายฐานไปลูกค้าไปกลุ่มสถานศึกษามากขึ้น โดยคาดจะมีรายได้ราว 650 ล้านบาท และธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ 100 ล้านบาท ซึ่งปัจจุบันบริษัทมีธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์จำนวน 2 แห่ง โดยในแห่งแรกได้สร้างเสร็จและให้บริการเต็มพื้นที่แล้ว ส่วนแห่งที่ 2 เปิดให้บริการไปแล้วในช่วงต้นไตรมาส 1/2561 คาดจะมียอดเข้าใช้บริการ 30% ส่วนในสิ้นปี 2561 คาดจะมียอดเข้าใช้บริการถึง 60% ซึ่งปัจจุบันบริษัทมีงานในมือที่อรรับรู้รายได้(Backlog) ที่ 2,450 ล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้เข้ามาในปีนี้เกือบทั้งหมด

และบริษัทจะรับรู้รายได้จากงานโครงการ เน็ตความเร็วสูงในพื้นที่ชายขอบ จากสำนักงานคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (สำนักงาน กสทช.) เฟส 1 และโครงการอื่นๆ ราว 650 ล้านบาท

ชี้เป้าไกล 6.10 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า(ประเทศไทย) จำกัด กล่าวถึงแนวโน้มธุรกิจบริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) หรือ ITEL ว่าโครงการอินเทอร์เน็ตในพื้นที่ชายขอบ ทำให้ ITEL มี Backlog งานรับเหมารอรับรู้ในปี 2561 อยู่ที่ 300 ล้านบาท อีกทั้งแนวโน้มการประมูลงานระบบโทรคมนาคมยังดีต่อเนื่องตามการเติบโตของการใช้ข้อมูล ส่วนรายได้บริการเช่าโครงข่าย เราเชื่อว่าจะเร่งตัวต่อเนื่อง จาก 1. ฐานลูกค้าองค์กรที่เซ็นได้กลางปี 2560 รับรู้รายได้เต็มปีเป็นปีแรก 2. เริ่มรับรู้รายได้ยอดค้าส่งจาก Cabana ตั้งแต่ไตรมาส 2/2561 และ 3. การเพิ่มลูกค้าใหม่คือ การประปา เริ่มสร้างรายได้ไตรมาส 1/2561

ฝ่ายวิเคราะห์ปรับราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2561 เป็น 6.10 บาทต่อหุ้น (DCF WACC 7.2% Terminal Growth 2%) หลักๆ มาจากการปรับลด Terminal Growth หลังการเข้ามาบุกตลาดของ TIME แม้ว่าราคาหุ้น ณ ปัจจุบันซื้อขาย PER61 สูงถึง 36.7X แต่คิดเป็น PEG เพียง 1X บวกกับ Upside จากประมาณการในโครงการอินเทอร์เน็ตชายขอบเฟส 2 รวมถึงการปรับกลยุทธ์ไปรุกตลาดค้าส่งสินค้ามากขึ้น เพื่อสร้างยอดขายให้เร่งขึ้น ทำให้คงคำแนะนำ “ซื้อ” ITEL