ชื่อผู้ใช้
รหัสผู้ใช้
ลืมรหัสผ่าน
4 เมษายน 2549 13:03
ซื้อ RPC เป้าหมาย 8.00 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ซีมิโก้ จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ RPC การคาดการณ์รายได้ของ RPC ที่ระดับ 3 หมื่นล้านบาท ถือว่าสูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดการณ์ไว้ที่1.5 หมื่นล้านบาท เนื่องจากยังไม่รวมรายได้จากธุรกิจ Trading ดังกล่าวเข้าไปในประมาณการ เนื่องจากบริษัทฯ พึ่งเริ่มดำเนินธุรกิจ Trading และต้องการดูแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 1/2549 ก่อน ส่วนแผนการลงทุนสร้างโรงกลั่นขนาด 50 KBD (พันบาร์เรลต่อวัน) ถือเป็นข่าวใหม่เมื่อพิจารณาจากเงินลงทุนต่อกำลังการกลั่นน่าจะเป็นโรงกลั่นแบบ Simple และคาดว่าต้องใช้ระยะเวลา 3-5 ปีจึงแล้วเสร็จ แม้ RPC จะดำเนินธุรกิจโรงกลั่น แต่ด้วยค่าการกลั่นที่ไม่ผันผวน เนื่องจาก กำหนดจากสูตรราคาผลิตภัณฑ์ ทำให้ราคาหุ้นมีความเสี่ยงต่ำ ประกอบกับอัตราผลตอบแทน เงินปันผลที่น่าสนใจ รวมทั้งโอกาสในการเติบโตจากการลงทุนใหม่ ทำให้ฝ่ายวิจัยแนะนำ ซื้อ โดยให้มูลค่าที่เหมาะสม 8.00 บาท
ซื้อ LPN เป้าหมาย 4.97 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ฟาร์อีสท์ จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ LPN แม้ว่าปัจจัยดอกเบี้ยและความไม่ชัดเจนทางการเมืองอาจจะส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจซื้อของลูกค้า แต่คาดว่า LPN จะได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อย เนื่องจากรายได้ในปี 2549 เป็นรายได้ที่จะรับรู้จากยอด Backlog ที่ยกมาเกือบทั้งหมด แม้ว่าการทำ Book-Building โครงการ ลุมพินี เพลส รัชดา ท่าพระ ที่มีมูลค่าโครงการกว่า 1,600 ล้านบาท ในครั้งนี้จะเป็น
เพียงการสำรวจความต้องการในเบื้องต้น แต่คาดว่าจะได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากกลุ่มลูกค้าขาประจำของ LPN และจะส่งผลให้ยอด Presales ในปี 2549 ของ LPN เติบโตขึ้นและช่วยสร้างความมั่นใจต่อประมาณการรายได้ในปี 2550 ให้มากขึ้น ดังนั้นจึงแนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสมที่ 4.97 บาท
ซื้อ BECL เป้าหมาย 28.8 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเชียพลัส จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ BECL ฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานของ BECL จาก 25.3 บาท เป็น 28.8 บาท เพื่อสะท้อนการลงทุนในบริษัทต่างๆ ของ BECL อาทิ บมจ.รถไฟฟ้าใต้ดิน (BMCL), บมจ. น้ำประปาไทย (TTM) และโครงการโรงไฟฟ้าน้ำงึม โดยฝ่ายวิจัยใช้วิธี DCF ในการประเมินมูลค่า BECL ขณะที่ใช้วิธีเงินลงทุนที่ต้นทุน สำหรับการประเมินมูลค่าบริษัทต่างๆ เนื่องจากบริษัทดังกล่าวยังไม่ได้เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ทำให้ไม่มีราคาตลาดอ้างอิง และเมื่อประเมินระดับราคาปัจจุบัน BECL ยังถูกเมื่อเทียบกับคู่แข่งในต่างประเทศ โดยซื้อขายที่ PER และ PBV ที่ ณ สิ้นปี 2549 เพียง 10.32 เท่า และ 1.09 เท่า ตามลำดับ จึงแนะนำ ซื้อ โดยประเมินราคาเหมาะสมไว้ที่ 28.8 บาท นอกจากนี้ยังคาดการณ์ว่าผลการดำเนินงานในปี2549 จะสามารถจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นได้ในอัตราหุ้นละ 1.35 บาท
เก็งกำไร BAY เป้าหมาย 21 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) แนะนำ เก็งกำไรในหุ้น BAY โดยคาดว่า BAY จะรายงานผลประกอบการในไตรมาส 1/2549 เติบโตต่อเนื่อง โดยประมาณการว่า BAY จะมีกำไรสุทธิเท่ากับ 1,774 ล้านบาท เพิ่มขึ้นสูง 27.3% หากเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้นตามเงินให้สินเชื่อและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) คาดว่าจะคงอยู่ในเกณฑ์สูงในไตรมาสนี้ที่ระดับ 2.9% เปรียบเทียบกับ 3.1% ในไตรมาส 4/2548 และ 2.6% ไตรมาส 1/2548 คาดว่าสินเชื่อสุทธิสิ้นสุด ณ ไตรมาส 1/2549 จะยังคงเติบโตได้ดี โดยในช่วง 2 เดือนแรกของปี 2549 เงินให้สินเชื่อปรับตัวเพิ่มขึ้น 3,740 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 0.88% ยอดหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้คาดว่าจะอยู่ในเกณฑ์ที่ทรงตัวจากเดิมที่ระดับ 9.28% ของสินเชื่อรวมในปลายปีที่ผ่านมา ดังนั้นจึงแนะนำ เก็งกำไร เป้าหมายที่ 21 บาท
|
| 
