เคาะ TU

#ทันหุ้น - Bloomberg Consensus คาดกำไรสุทธิ 1Q/67F ที่ 966 ล้านบาท -8.4%QoQ, -18%YoYจากแนวโน้มยอดขายที่ชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อน เนื่องจากลูกค้าได้มีการทำการสั่งซื้อ และสต๊อกวัตถุดิบไปมากแล้วในงวดดังกล่าว แต่คาดว่าจะเห็นการออเดอร์สินค้าและวัตถุดิบเข้ามามากขึ้นในไตรมาสต่อๆ ไป ทั้งนี้ปี 67 ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เติบโต 3-4% จากกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยง และกลุ่มสินค้า Value Addedซึ่งเป็นตัวเสริมให้อัตรากำไรขั้นต้นทำได้ตามเป้าหมายที่ตั้งไว้ 17-18% ในปีนี้ (เทียบกับปี 66 ที่ 17%) ประกอบกับค่าเงินบาทที่อ่อนค่ามากกว่าที่บริษัทประเมินไว้ที่ 33.5 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ (ล่าสุดค่าเงินบาทอ่อนค่าราว 8%YTD)ถือว่าเป็นปัจจัยที่จะเข้ามาหนุนต่อภาพรวมผลการดำเนินงาน ขณะที่งบลงทุนปีนี้วางไว้ที่ 4.0-4.5 พันล้านบาท เพื่อการขยายสายการผลิตโปรตีนไฮโดรไลและเพิ่มกำลังการผลิตในโรงงานผลิตอาหารสัตว์เลี้ยงแบบเปียกและขนมสัตว์เลี้ยง ซึ่งจะเริ่มผลิตในช่วง 2Q67ส่งผลให้แนวโน้มกำไรสุทธิปี 67-68F ที่ 5.87 พันล้านบาท -23.5%YoY และ 6.54 พันล้านบาท +11.3%YoY ตามลำดับ และมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 17.86 บาท (ซื้อ 20/ถือ 3/ขาย-) Upside สูงกว่า 20%

ในเชิงกลยุทธ์ TU ได้อานิสงส์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า (-8%YTD) หนุนให้ยอดขายเติบโต ประกอบกับรับรู้ผลประกอบการของ ITC (TU ถือ 78.8%) ที่เติบโตต่อเนื่อง ตามสินค้าคงคลัง Inventory ของลูกค้าคลี่คลายขึ้น และการขยายผลิตภัณฑ์และลูกค้าใหม่ นอกจากนี้ TU ยังได้ผลดีจากการหยุดรับรู้ผลการดำเนินงาน Red Lobster

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นปรับตัวลงทดสอบยืนแนวรับ 14.00-13.90 และกลับตัวขึ้นรูปแบบ Double Bottom ขึ้นยืนเหนือ SMA 5 วัน และ 13 วัน ที่ทำหน้าที่เส้นแนวรับขาขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ แนวโน้มแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านNeck Line จุดสูงเดิมหรือแนวต้านจิตวิทยา 15.00 ผ่านยืนมั่นคงเป็นสัญญาณซื้อรูปแบบ W แนวต้านหลักจุดทดสอบ 16.00

คำแนะนำ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเล่นรอบ ลุ้นทดสอบแนวต้าน 15.00/16.00

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 14.40/14-13.90 ไม่ควรต่ำกว่า