ส่องพื้นฐาน-เทคนิคลงทุน BDMS-CPN-KTB-KTC

#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอน เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย BDMS-CPN-KTB และ KTC โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น BDMS แนะนำซื้อ เป้าหมาย 32.50 บ.

- คาดกำไร Q1/67 +15.3% YoY, +1.2% QoQ ทั้งจากการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องของผู้ป่วยต่างชาติ และผู้ป่วยไทยเข้ารับการรักษาโรคระบาดเพิ่มขึ้น

- กำไร Q2/67 มีแนวโน้มอ่อนตัว QoQ จากผลกระทบของช่วงวันหยุดยาวสงกรานต์ แต่เชื่อว่ายังเติบโตมากกว่า 10% YoY

- Q3/67 เข้าสู่ Hi-Season ได้รับผลบวกจากวันหยุดภาคฤดูร้อนของชาวตะวันกลาง และจากผู้ป่วยไทยเป็นโรคระบาดที่มาจากฤดูฝนจำนวนมาก ขณะ Q4/67 ได้รับผลบวกจาก Medical tourists คาดหนุนกำไรปีนี้เติบโต 14% และโตอีก 12% ในปีหน้า

- แนวรับ 27.25/27.75 แนวต้าน 29/30

หุ้น CPN แนะนำซื้อ เป้าหมาย 75 บ.

- กำไร Q4/66 -4.5%QoQ จากค่าใช้จ่ายการตลาดเพิ่มขึ้น ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ +36%YoY จากการฟื้นตัวของรายได้ในทุกธุรกิจ โดยเฉพาะพื้นที่เช่าศูนย์การค้า + GPM เพิ่มขึ้นจากต้นทุนค่าไฟฟ้าที่ลดลง ส่งผลให้ก าไรทั้งปี 66 +42%YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.5 หมื่นลบ.

- คาดกำไรปี 67 ยังโตต่อเนื่อง +5%YoY หนุนจากการเปิดดำเนินงานศูนย์การค้าใหม่ใน Q1/67 2 แห่ง และเปิดโรงแรมใหม่เพิ่ม 5 แห่ง รวมถึงการส่งมอบคอนโดสร้างเสร็จพร้อมโอน 4 โครงการ ซึ่งปัจจุบันมี

Backlog รองรับยอดโอนในปีนี้แล้ว 3.2 พันลบ.

- แนวรับ 61.5/62 แนวต้าน 64/65

หุ้น KTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 20.50 บ.

- กำไร Q1/67 สูงกว่าคาด โดย+10%YoY /+81%QoQ ขณะที่ภาระสำรองสำหรับลูกหนี้รายใหญ่กลุ่มก่อสร้างได้ตั้งเต็มไปแล้วเมื่อ Q4/66 ไม่มีผลมาถึงไตรมาสนี้ ประกอบกับรายได้รวมยังโตได้ดี

- ปีนี้ คาดได้รับผลบวกหลังจากการเร่งเบิกจ่ายงบของภาครัฐที่จะดีต่อสินเชื่อภาครัฐของ KTB ที่จะเข้ามาเพิ่มขึ้น แนวโน้มดอกเบี้ยที่ชะลอการปรับลงยังดีต่อ NIM ประกอบกับได้ประโยชน์จากฐานลูกค้า > 40-50 ล้านรายในการ cross-sell ผลิตภัณฑ์สินเชื่อผ่านแพลตฟอร์มต่างๆ

- ยังเป็นหุ้นธนาคารที่มีปันผลสูงราว 5.3% ต่อปี

- แนวรับ 15.6/15.9 แนวต้าน 16.8/17

หุ้น KTC แนะนำซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย 45 บ.

- Q1/67 กำไร -3.7%YoY ผลหลักจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่หดตัวลง ค่าใช้จ่ายดำเนินงาน + สำรองเพิ่มขึ้น หากเทียบ QoQ ยัง+2.4% ผลจากรายได้ดอกเบี้ยยังคงเติบโตดี แม้ถูกฉุดจากการลดลงของรายได้ค่าธรมเนียมและสำรองที่เพิ่มขึ้น

- เชื่อว่าการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐจะทำให้เศรษฐกิจฟื้นตัวดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี +จะช่วยเพิ่มการจับจ่ายใช้สอยในประเทศ และดีต่อ KTC ทั้งเชื่อว่ากำไรปีนี้ จะยังคงทำนิวไฮต่อเนื่องได้อีกปี

- แนวรับ 42/42.5 แนวต้าน 44.5/45.5