เคาะไป คุยไป : เคาะ BGRIM

#BGRIM #ทันหุ้น - แนวโน้ม 1Q67F อิง Bloomberg consensus คาดการณ์กำไรสุทธิที่ 476.5 ล้านบาท (+24%QoQ, +26%YoY) จากค่า Ft ที่ปรับเพิ่มขึ้น 39.72 สตางค์/หน่วยจากงวด ก.ย.-ธ.ค.66 ปริมาณการขายไฟฟ้าให้กับ EGATที่ฟื้นตัวตามปัจจัยฤดูกาลและรับรู้โครงการ BGPAT22-3 เต็มไตรมาส รวมถึงได้อานิสงส์จากต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่ปรับตัวลง YoY หนุนมาร์จิ้นลูกค้า IU ให้ดีขึ้น สำหรับแนวโน้มผลประกอบการปี 67-68F อยู่ที่ 2.4 พันล้านบาท +22.2%YoY และ 2.76 พันล้านบาท +15.9%YoY ตามลำดับ มีราคาเป้าหมายเฉลื่ยที่ 31 บาท

ล่าสุดได้เข้าซื้อหุ้น ThreeEightSix Holdings ซึ่งเป็นผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชนรายใหญ่ในสหรัฐอาหรับ เอมิเรตส์ โดยมุ่งเน้นการลงทุนในโรงไฟฟ้าพลังงาน แสงอาทิตย์สำหรับภาคธุรกิจและภาคอุตสาหกรรมใน กลุ่มประเทศความร่วมมืออ่าวอาหรับ โดยใช้เงินลงทุน กว่า 3.39 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 125 ล้านบาท) ในสัดส่วน 40% ซึ่งปัจจุบันมีกำลังการผลิตพลังงานไฟฟ้ารวม 33.7 MWส่วนโครงการใน pipeline แบ่งเป็นโครงการที่ COD แล้ว 5 โครงการ (คิดเป็น 4.1MW) และอยู่ในระหว่างการพัฒนาอีก 10 โครงการ ในช่วงปี 67-68 (คิดเป็น 29.6 MW) มองเป็นจุดเริ่มต้นของการลงทุนในภูมิภาคตะวันออกกลาง ในอนาคต โยมีแผนที่จะบุกตลาด UAE ซาอุฯ และบาห์เรน ที่มีนโยบายพลังงานหมุนเวียนที่ชัดเจน

ในเชิงกลยุทธ์ตลาดรับรู้ประเด็นการแทรกแซงราคาค่าไฟฟ้าของภาครัฐที่มีแนวโน้มทรงตัวไปถึงสิ้นปี รวมถึง US bond yield ที่ปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมาไปพอสมควรแล้ว โดยราคาปัจจุบันซื้อขายบน Fwd PE67ที่ 28.77x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังระยะยาว – 1.25 SD ขณะที่ปัจจัยบวกที่จะผลักดันราคาได้แก่แผนการลงทุนใหม่ๆ แนวโน้มราคาก๊าซธรรมชาติที่ปรับตัวลง และ Bond yield ที่เริ่มปรับตัวลง

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ราคาแกว่งตัวขึ้น พร้อมปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นชี้นำภาวะบวก ระยะสั้นมีโอกาสเกิด golden cross เป็น buy sig. ขึ้นทดสอบแนวต้าน gap ก่อนหน้าที่ 27.00-27.75 เปฌนกรอบพิจารณา หากผ่านยืนมั่นคงเป็นสัญญาณกลับตัวเป็นขาขึ้นรอบใหญ่ แนวต้านถัดไปที่ 28.50/30.00 หนุนด้วย RSI และ Slow stoc ที่ชี้ขึ้นเป็นโมเมนตัมบวก แนวรับ26.00-25.50 ไม่ต่ำกว่า ความเสี่ยงขาลงจำกัด รับถัดไป 24.00